बाँड हा फायनान्शियल मार्केटचा महत्त्वाचा भाग आहे आणि ते कॉर्पोरेट्स आणि सरकारसाठी कॅपिटलचे महत्त्वपूर्ण स्रोत म्हणून कार्य करतात. जेव्हा निश्चित-उत्पन्न सिक्युरिटीजमध्ये ट्रेडिंग करण्याची वेळ येते, तेव्हा बाँडच्या उत्पन्नाची संकल्पना समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.
म्युच्युअल फंड क्षेत्रात,
शॉर्ट-टर्म म्युच्युअल फंड सारख्या डेब्ट-आधारित फंडमध्ये, इन्व्हेस्टरना शॉर्ट टू मीडियम इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन प्रदान करण्यासाठी आणि चांगले रिटर्न कमविण्याची संधी प्रदान करण्यासाठी बाँडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करा.
चला बाँड्स आणि त्यांना प्रभावित करणाऱ्या घटकांविषयी अधिक जाणून घेऊया.
बाँड म्हणजे काय?
हे एक डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट आहे जे इन्व्हेस्टर्सना इंटरेस्ट देयकांद्वारे स्थिर इन्कम प्रदान करते आणि पूर्व-परिभाषित मॅच्युरिटी तारखेला मुख्य रक्कम परतफेड करते.
तुम्हाला माहित असाव्या अश्या गोष्टी
1 बाँडची किंमत:
समजा, हे बाँडच्या फ्यूचर कॅश फ्लोचे वर्तमान मूल्य आहे. बाँड्सच्या पुरवठा आणि मागणीनुसार बाँडची प्राईस वाढते किंवा कमी होते.
2 कूपन दर:
बॉंडच्या फेस वॅल्यू वर जारीकर्त्यांनी खरेदीदारांना दिलेला हा नियतकालिक इंटरेस्ट रेट आहे.
3 फेस वॅल्यू:
तसेच पार वॅल्यू देखील म्हणतात. ही बाँड मॅच्युरिटी वेळी बाँड जारीकर्ता द्वारे दिलेली प्राईस आहे
4 बाँड उत्पन्न:
हे काही काळाने मिळालेले अपेक्षित उत्पन्न, टक्क्यात दर्शविले आहे.
5
Yield to maturity:
जर त्याच्या मॅच्युरिटीपर्यंत होल्ड केले असेल तर एकूण हे रिटर्न अपेक्षित आहे.
बॉंड प्राईस आणि उत्पन्नातील रिलेशनशिप
उत्पन्न आणि बॉंड प्राईसमध्ये महत्त्वपूर्ण मात्र इन्व्हर्स रिलेशनशिप आहे. जेव्हा बाँड प्राईस फेस वॅल्यू पेक्षा कमी असेल, तेव्हा बाँड उत्पन्न कूपन रेटपेक्षा जास्त असेल. जेव्हा बाँड प्राईस फेस वॅल्यू पेक्षा जास्त असेल, तेव्हा बाँड उत्पन्न कूपन रेटपेक्षा कमी असेल. त्यामुळे, बॉंड उत्पन्नाची गणना बॉंड प्राईस आणि बाँडच्या कूपन दरावर अवलंबून असते. बॉंड प्राईस कमी झाल्यास, उत्पन्न वाढते आणि बॉंड प्राईस वाढल्यास, उत्पन्न कमी होते. हे असे का आहे हे समजून घेऊया:
1 जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स पडतात, तेव्हा संबंधित इन्व्हेस्टमेंटची वॅल्यू कमी होते. तथापि, जारी केलेले बाँड्स अशा प्रकारे प्रभावित होणार नाहीत. ते सुरुवातीपासून जारी केलेल्या कूपन दरावर पेमेंट करतील, जे आता प्रचलित इंटरेस्ट रेटपेक्षा जास्त दराने असेल. हा जास्त कूपन दर हे बॉन्ड प्रीमियम खरेदी करण्यास इच्छुक असलेल्या इन्व्हेस्टर्सना आकर्षित करते.
2 याव्यतिरिक्त, जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा नवीन बाँड्स इन्व्हेस्टर्सना विद्यमान बाँड्सपेक्षा चांगले इंटरेस्ट रेट्स देतील. येथे, जुने बाँड्स कमी आकर्षक असतात आणि भरपाई म्हणून त्यांची प्राईस कमी करून आणि सवलत देऊन सेल करतात
बॉंड प्राईस आणि उत्पन्नादरम्यानच्या इन्व्हर्स रिलेशनशिपचे उदाहरण
उदाहरण 1
₹5000 प्राईस असलेला 10-वर्षाचा बॉंड आहे आणि ₹200 कूपन रक्कम आहे. या बाँडवरील उत्पन्नाची गणना खालील फॉर्म्युलानुसार केली जाते
● उत्पादन = बाँडवर इंटरेस्ट / बाँडची मार्केट प्राईस x 100
● त्यामुळे, उत्पन्न = (200/5000) x 100% = 4%
समजा भरपूर इन्व्हेस्टर मागणीमुळे बॉंडची प्राईस ₹5000 वरून ₹5500 पर्यंत वाढली. त्यामुळे, बाँड आता जारी केलेल्या प्राईसपेक्षा 10% जास्तवर ट्रेड करतो. तथापि, कूपन रक्कम तीच ₹200 राहील.
● आता उत्पन्न (200/5500) x 100% = 3.64% झाले आहे
म्हणून, बाँडची प्राईस वाढली आहे, ज्यामुळे बाँडवरील उत्पन्न कमी होते.
उदाहरण 2
आता समजा की वर विचार केलेल्या समान बाँडची प्राईस कमी झाली.
● प्रारंभिक बाँड प्राईस = ₹5000
● कूपन = ₹200
● बाँडची प्राईस ₹4300 पर्यंत घसरली
● ₹200 चे कूपन शिल्लक
● आता उत्पन्न आहे (200/4300) x 100% = 4.65%
बाँड किंमत आणि बाँड उत्पन्न दरम्यानच्या व्यस्त संबंधामुळे, उत्पन्न आता वाढले आहे. तुम्ही यामध्येही इन्व्हेस्टमेंट करू शकता
शॉर्ट-टर्म म्युच्युअल फंड सारख्याच लाभांसाठी.
म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहे, स्कीमशी संबंधित सर्व कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा
ही माहिती केवळ सामान्य वाचन हेतूसाठी आहे आणि रीडर्ससाठी प्रोफेशनल मार्गदर्शक तत्त्वे, सल्ला, मार्गदर्शक तत्त्वे म्हणून काम करत नाही. हे डॉक्युमेंट सार्वजनिकरित्या उपलब्ध माहिती, अंतर्गत विकसित डाटा आणि इतर स्त्रोतांच्या आधारावर तयार केले गेले आहे. प्रायोजक, इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजर, ट्रस्टी किंवा त्यांचे कोणतेही डायरेक्टर, कर्मचारी, सहयोगी किंवा प्रतिनिधी ("संस्था आणि त्यांचे सहयोगी") अशा माहितीची अचूकता, पूर्णता, पर्याप्तता आणि विश्वसनीयतेची हमी देत नाहीत. ही माहिती वाचणाऱ्यांना स्वत:चे विश्लेषण, व्याख्या आणि तपासणीवर विश्वास ठेवण्याचा सल्ला दिला जातो. माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी रीडर्सना स्वतंत्र प्रोफेशनल सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो. या साहित्याच्या तयारी किंवा जारी करण्यात समाविष्ट असलेल्या व्यक्तींसह संस्था आणि त्यांच्या सहयोगी या साहित्यातील माहितीमुळे उद्भवणाऱ्या नफ्याच्या कारणासह कोणत्याही थेट, अप्रत्यक्ष, विशेष, प्रासंगिक, परिणामी, दंडात्मक किंवा अनुकरणीय हानीसाठी कोणत्याही प्रकारे जबाबदार असणार नाहीत. या डॉक्युमेंटच्या आधारावर घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी केवळ प्राप्तकर्ता पूर्णपणे जबाबदार असेल.
