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सीपीएसई ईटीएफ – एनआईएमएफ के फर्दर फंड ऑफर (एफएफओ) की अवधारणा और दृष्टिकोण

सीपीएसई ईटीएफ की अवधारणा

सार्वजनिक क्षेत्र के उद्यमों में सरकारी हिस्सेदारी बेचने का पारंपरिक तरीका है, निवेशकों को शेयरों की बिक्री करना या इनिशियल पब्लिक ऑफर (आईपीओ) लाना या ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) लाना. इसके अलावा एक दूसरा तरीका, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) भी आजकल प्रचलन में है. सेंट्रल पब्लिक सेक्टर एंटरप्राइज (सीपीएसई) ईटीएफ, कुछ सीपीएसई में सरकारी हिस्से का विनिवेश करने का एक तरीका है. विनिवेश की परंपरागत विधियों की तुलना में ईटीएफ अपेक्षाकृत एक नया प्रचलन है.

पोर्टफोलियो की संरचना

अगर वेटेज की बात करें, तो इस स्कीम में चार प्रमुख कंपनियां हैं - ऑयल एंड नेचुरल गैस कॉर्पोरेशन लिमिटेड, एनटीपीसी लिमिटेड, कोल इंडिया लिमिटेड और इंडियन ऑयल कॉर्पोरेशन लिमिटेड. ये चारों कंपनियां सीपीएसई ईटीएफ पोर्टफोलियो का 76% से अधिक हिस्सा (फरवरी 28, 2019 तक) रखती हैं. इसकी इकाई और भागीदारी या वेटेज इस प्रकार हैं:

31 अक्टूबर, 2019 को पोर्टफोलियो

31 अक्टूबर, 2019 को पोर्टफोलियो

ध्यान दें - ये स्टॉक भविष्य में पोर्टफोलियो का हिस्सा हो भी सकते हैं या इन्हें पोर्टफोलियो से बाहर भी रखा जा सकता है

स्रोत: एनआईएमएफ इंटरनल

स्कीम परफॉर्मेंस

31 अक्टूबर, 2019 को एनएवी

स्थापना की तिथि: 28 मार्च, 2014

फंड मैनेजर: विशाल जैन (नवंबर 2018 से)

इस स्कीम ने 3 वर्ष से अधिक, लेकिन 5 वर्ष से कम समय पूरा किया है, इसलिए यहां शुरुआत से, 1 वर्ष के बाद और 3 वर्ष के बाद का विवरण दिया गया है.

अक्टूबर 31, 2019 को परफॉर्मेंस

बी: बेंचमार्क, एबी: अतिरिक्त बेंचमार्क, टीआरआई: टोटल रिटर्न इंडेक्स

टीआरआई - टोटल रिटर्न इंडेक्स, (ए) इकाई स्टॉक में होने वाले प्राइस मूवमेंट और (बी) इकाई इंडेक्स स्टॉक से प्राप्त लाभांश को दर्शाता है, जिससे लाभ की सही जानकारी मिलती है.

निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड के एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए, लाभांश री-इन्वेस्टमेंट एनएवी का उपयोग करके स्कीम स्तर पर प्रदर्शन प्रदान किया जाता है, क्योंकि ऐसी स्कीम के तहत कोई अलग प्लान/विकल्प नहीं होता है.

जिस अवधि के लिए स्कीम का प्रदर्शन प्रदान किया गया है, उसकी गणना विज्ञापन की तिथि से पहले महीने के अंतिम दिन के आधार पर की जाती है.

यह आवश्यक नहीं है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य में भी बरकरार रहे और इसी प्रकार न ही इसे दूसरे इन्वेस्टमेंट के साथ तुलना करने का आधार माना जा सकता है. स्कीम के प्रदर्शन (जहां भी दिए गए हैं) की गणना, पिछले 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष और शुरू होने के बाद से सीएजीआर के आधार पर की गई है. लाभांश (अगर कोई हो) को लागू एनएवी पर फिर से इन्वेस्ट किया जाना माना जाता है. स्कीम का प्रदर्शन, लाभांश वितरण टैक्स (यदि कोई हो) को काटने के बाद दिया जाता है. स्कीम की फेस वैल्यू प्रति यूनिट ₹10/- है. अगर संबंधित अवधि की शुरुआत/समाप्ति तिथि नॉन-बिज़नेस डे (एनबीडी) है, तो रिटर्न की गणना के लिए पिछली तिथि की एनएवी का उपयोग किया जाता है.

फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए गए अन्य स्कीम का प्रदर्शन

विशाल जैन नवंबर 2018 से निप्पॉन इंडिया ईटीएफ बैंक बीईईएस को मैनेज कर रहे हैं

विशाल जैन नवंबर 2018 से निप्पॉन इंडिया ईटीएफ निफ्टी बीईईएस को मैनेज कर रहे हैं

विशाल जैन नवंबर 2018 से निप्पॉन इंडिया ईटीएफ जूनियर बीईईएस को मैनेज कर रहे हैं

ध्यान दें:

• विशाल जैन, निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड की 4 ओपन-एंडेड स्कीम मैनेज करते हैं
• अगर फंड मैनेजर द्वारा मैनेज की गई स्कीम की संख्या छह से अधिक है, तो अन्य स्कीम के प्रदर्शन डेटा में, फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए गए ऊपर के 3 और नीचे के 3 स्कीम प्रदान किए गए हैं, जो 1 वर्ष के सीएजीआर रिटर्न पर आधारित हैं
• जिस अवधि के लिए स्कीम का प्रदर्शन प्रदान किया गया है, उसकी गणना विज्ञापन की तिथि से पहले महीने के अंतिम दिन के आधार पर की जाती है
• अलग-अलग स्कीम में खर्च की अलग-अलग संरचना होती है

ये स्कीम कोई प्लान/विकल्प प्रदान नहीं करती है. प्रदर्शित विवरण, लाभांश री-इन्वेस्टमेंट एनएवी का उपयोग करके स्कीम स्तर पर प्रदान किए जाते हैं.

यह आवश्यक नहीं है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य में भी बरकरार रहे और इसी प्रकार न ही इसे दूसरे इन्वेस्टमेंट के साथ तुलना करने का आधार माना जा सकता है. लाभांश (अगर कोई हो) को लागू एनएवी पर फिर से इन्वेस्ट किया जाना माना जाता है. लाभांश विकल्प का प्रदर्शन, लाभांश वितरण टैक्स (यदि कोई हो) को काटने के बाद दिया जाता है. निप्पॉन इंडिया ईटीएफ जूनियर बीईईएस की फेस वैल्यू ₹1.25/- प्रति यूनिट है. अन्य स्कीम की फेस वैल्यू प्रति यूनिट ₹10/- है. अगर संबंधित अवधि की शुरुआत/समाप्ति तिथि नॉन-बिज़नेस डे (एनबीडी) है, तो रिटर्न की गणना के लिए पिछली तिथि की एनएवी का उपयोग किया जाता है.

वैल्यूएशन 

वर्तमान वैल्यूएशन के आधार पर, निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स, लंबी अवधि के निवेश के लिए एक आदर्श निवेश तैयार करता है. 28^th फरवरी 2019 के अनुसार, निफ्टी 50 इंडेक्स के लिए प्राइस-अर्निंग (पीई) अनुपात 26.32 है, जबकि निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के लिए यह 8.43 है. इस प्रकार निफ्टी 50 इंडेक्स के मुकाबले निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स ~68% की पीई छूट को दर्शाता है. इसी प्रकार, निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के लिए प्राइस टू बुक वैल्यू (पीबी) 1.37 गुना है, जो निफ्टी 50 इंडेक्स के पीबी अनुपात 3.41 गुना पर लगभग 60% डिस्काउंट के बराबर है. 28^th फरवरी, 2019 के अनुसार; निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स की लाभांश प्राप्ति 5.52% है, जबकि निफ्टी 50 इंडेक्स के लिए यह 1.25% है. (स्रोत: एनएसई)

अगामी एफएफओ

पहले की एफएफओ की सफलता, यानि एफएफओ, एफएफओ 2 और एफएफओ 3, के बाद एंकर इन्वेस्टर्स के लिए, आगामी एफएफओ 4 19^th मार्च को खुलता और बंद होता है; जबकि नॉन-एंकर इन्वेस्टर्स के लिए, ऑफर 20 मार्च को खुलता है^th और 22 मार्च को बंद होता है^nd मार्च.

  "एफएफओ 4 रेफरेंस मार्केट प्राइस" पर 4% की छूट है*. एफएफओ 4 के बंद हो जाने के बाद, यह स्कीम भारत सरकार से अंतर्निहित इंडेक्स इकाइयों की खरीद करेगी. भारत सरकार द्वारा प्रदान किए जाने वाले शेयर्स पर छूट होगी. अगर एफएफओ 4 के दौरान जुटाई जाने वाली अधिकतम राशि को पूरा करने के लिए एक इंडेक्स इकाई को पूरी तरह या आंशिक रूप से ओपन मार्केट से खरीदा जाता है, तो ओपन मार्केट से खरीदे गए ऐसे इंडेक्स इकाई पर किसी भी प्रकार की छूट नहीं दी जाएगी.

* निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के हर इंडेक्स इकाई के लिए, नॉन-एंकर निवेशक एफएफओ 4 अवधि (नॉन-एंकर निवेशक एफएफओ 4 अवधि में खुलने और बंद होने की तिथि सहित) के दौरान, एनएसई पर पूरे दिन के वॉल्यूम वेटेड एवरेज प्राइस के औसत के आधार पर कीमत निर्धारित की जाती है.

निष्कर्ष

कम खर्च अनुपात के साथ, लॉन्ग टर्म में पैसिव मैनेजमेंट के माध्यम से सीपीएसई से वैल्यू संबंधी सुझाव प्राप्त करने वाले निवेशक, कृपया सीपीएसई एफएफओ 4 पर एक नज़र डालें.

यह प्रोडक्ट उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है, जो निम्न अपेक्षाएं रखते हैंः*

• लंबी अवधि में पूंजी में बढ़ोत्तरी.
• निफ्टी बैंक इंडेक्स द्वारा कवर की गई सिक्योरिटीज़ में निवेश.

*निवेशकों को अपने फाइनेंशियल सलाहकारों से परामर्श करके यह जानना चाहिए कि प्रोडक्ट उनके लिए उपयुक्त है कि नहीं.

 

यह प्रोडक्ट उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है, जो निम्न अपेक्षाएं रखते हैंः*

• लंबी अवधि में पूंजी में बढ़ोत्तरी.
• निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स द्वारा कवर की गई सिक्योरिटीज़ में निवेश.

*निवेशकों को अपने फाइनेंशियल सलाहकारों से परामर्श करके यह जानना चाहिए कि प्रोडक्ट उनके लिए उपयुक्त है कि नहीं.

 

यह प्रोडक्ट उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है, जो निम्न अपेक्षाएं रखते हैंः*

• लंबी अवधि में पूंजी में बढ़ोत्तरी.
• निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स द्वारा कवर की गई सिक्योरिटीज़ में निवेश.

*निवेशकों को अपने फाइनेंशियल सलाहकारों से परामर्श करके यह जानना चाहिए कि प्रोडक्ट उनके लिए उपयुक्त है कि नहीं.

 

यह प्रोडक्ट उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है, जो निम्न अपेक्षाएं रखते हैंः*

• लंबी अवधि में पूंजी में बढ़ोत्तरी.
• निफ्टी 50 इंडेक्स द्वारा कवर की गई सिक्योरिटीज़ में निवेश.

*निवेशकों को अपने फाइनेंशियल सलाहकारों से परामर्श करके यह जानना चाहिए कि प्रोडक्ट उनके लिए उपयुक्त है कि नहीं.

 

डिस्क्लेमर

स्कीम के जोखिम कारक: सीपीएसई सिक्योरिटीज़ से संबंधित जोखिम - सीपीएसई कंपनियां भारत सरकार के स्वामित्व में हैं, इसलिए भारत सरकार सीपीएसई क्षेत्र के संबंध में ऐसे निर्णय ले सकती है, जो यूनिट धारकों के सर्वोत्तम हित में नहीं हों. इस बात का कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि इस तरह की घटनाओं से निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स बनाने वाली अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की कीमत में गिरावट नहीं आएगी और उसके अनुसार स्कीम की एनएवी प्रभावित नहीं होगी. आगे के ट्रेडिंग वॉल्यूम और सेटलमेंट अवधि, इक्विटी और डेट निवेश में लिक्विडिटी को प्रतिबंधित कर सकती है. डेट में निवेश प्राइस, क्रेडिट और ब्याज दर जोखिम के अधीन है. अन्य बातों के साथ-साथ, मार्केट की स्थितियों, ब्याज दरों, ट्रेडिंग वॉल्यूम, सेटलमेंट अवधियों और ट्रांसफर प्रक्रियाओं में परिवर्तन से स्कीम की एनएवी प्रभावित हो सकती है. एनएवी पर ट्रैकिंग त्रुटि, डेरिवेटिव में निवेश या स्क्रिप्ट लेंडिंग से जुड़े जोखिम भी हो सकते हैं, जैसा कि स्कीम इन्फोर्मेशन डॉक्यूमेंट (एसआईडी) द्वारा अनुमत हो. पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी रह सकता है. अधिक जानकारी के लिए कृपया एसआईडी देखें.

बीएसई डिस्क्लेमर:यह स्पष्ट रूप से समझा जाना चाहिए कि बीएसई लिमिटेड द्वारा दी गई अनुमति को किसी भी तरह से नहीं माना जाना चाहिए और इसका यह अर्थ नहीं निकाला जाना चाहिए कि एसआईडी को बीएसई लिमिटेड द्वारा मंज़ूरी दी गई है या अनुमोदित किया गया है और न ही यह एसआईडी की किसी भी सामग्री की सत्यता या पूर्णता प्रमाणित करता है. निवेशक बीएसई लिमिटेड के डिस्क्लेमर खंड को पूरी तरह से पढ़ने के लिए एसआईडी डॉक्यूमेंट देखें.

एनएसई डिस्क्लेमर: यह स्पष्ट रूप से समझा जाना चाहिए कि एनएसई द्वारा दी गई अनुमति को किसी भी तरह से नहीं माना जाना चाहिए और इसका यह अर्थ नहीं निकाला जाना चाहिए कि स्कीम इन्फोर्मेशन डॉक्यूमेंट को एनएसई द्वारा मंज़ूरी दी गई है या अनुमोदित किया गया है और न ही यह ड्राफ्ट स्कीम इन्फोर्मेशन डॉक्यूमेंट की किसी भी सामग्री की पूर्णता या सत्यता को प्रमाणित करता है. निवेशक एनएसई के डिस्क्लेमर खंड को पूरी तरह से पढ़ने के लिए एसआईडी डॉक्यूमेंट देखें.

इंडेक्स प्रदाता का अस्वीकरण

निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के प्रदर्शन का इस स्कीम के प्रदर्शन पर सीधा प्रभाव पड़ेगा. यदि इंडेक्स प्रदाता एनएसई इंडेक्स लिमिटेड (पूर्व में इंडिया इंडेक्स सर्विसेज़ एंड प्रोडक्ट्स लिमिटेड ("आईआईएसएल") द्वारा निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स भंग किया जाता है या इसे वापस ले लिया जाता है या निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के लाइसेंस के लिए इंडेक्स प्रोवाइडर के साथ हुए लाइसेंस एग्रीमेंट को समाप्त कर दिया जाता है, तो निवेश और सार्वजनिक एसेट मैनेजमेंट विभाग (डीआईपीएएम) से पूर्व लिखित अप्रूवल सहित आवश्यक अप्रूवल के अधीन रहते हुए, ट्रस्टी इस स्कीम को संशोधित करने का अधिकार सुरक्षित रखता है, ताकि एक अलग और उपयुक्त इंडेक्स ट्रैक कर सके और सेबी के नियमों में निर्धारित प्रक्रिया का पालन किया जा सके.

• इस प्रोडक्ट यानी इस स्कीम को एनएसई इंडेक्स लिमिटेड द्वारा प्रायोजित, समर्थित नहीं किया जाता है और न ही इसे बिक्री या प्रचारित किया जाता है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड, भारत में शेयर मार्केट के सामान्य प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए, आमतौर पर सिक्योरिटीज़ में निवेश की सलाह के संबंध में या विशेष रूप से प्रोडक्ट के लिए या निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स की क्षमता के बारे में प्रोडक्ट के मालिकों या अन्य लोगों या सदस्य से संबंधित जानकारी व्यक्त या सूचित नहीं करता है और कोई प्रतिनिधित्व या वारंटी नहीं देता है. रिलायंस निप्पॉन लाइफ एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड (आरएनएएम) के साथ, एनएसई इंडेक्स लिमिटेड का संबंध, केवल उनके इंडेक्स के कुछ ट्रेडमार्क और ट्रेड-नामों के लाइसेंस के संबंध में है, जिसका निर्धारण, निर्माण और गणना, आरएनएएम या किसी भी प्रोडक्ट की परवाह किए बिना, एनएसई इंडेक्स लिमिटेड द्वारा किया जाता है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड के पास निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के निर्धारण, निर्माण या गणना में आरएनएएम या प्रोडक्ट के यूनिट धारकों की ज़रूरतों को ध्यान में रखने का कोई दायित्व नहीं है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड जारी किए जाने वाले प्रोडक्ट की टाइमिंग, प्राइस या क्वांटिटी के निर्धारण या उस समीकरण के निर्धारण या गणना के लिए ज़िम्मेदार नहीं है और इसमें भाग नहीं लिया है, जिसके द्वारा प्रोडक्ट को कैश में परिवर्तित किया जाना है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड के पास प्रोडक्ट की प्रशासनिक प्रबंध या मार्केटिंग या ट्रेडिंग के संबंध में कोई दायित्व या देयता नहीं है.
• एनएसई इंडेक्स लिमिटेड, निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स या उसमें शामिल किसी भी डेटा की सटीकता और/या पूर्णता की गारंटी नहीं देता है और उसमें किसी भी त्रुटि, चूक या व्यवधानों के लिए उसकी कोई देयता नहीं होगी. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड, आरएनएएम, प्रोडक्ट के यूनिट धारकों या कोई अन्य व्यक्ति या संस्था, जो निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स या उसमें शामिल किसी भी डेटा का उपयोग कर रहे हैं, उनके द्वारा प्राप्त किए जाने वाले परिणामों के लिए कोई वारंटी, अभिव्यक्ति या सूचित नहीं करता है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड, इंडेक्स या उसमें शामिल किसी भी डेटा के संबंध में, कोई स्पष्ट या निहित वारंटी नहीं देता है और किसी विशेष उद्देश्य या उपयोग के लिए व्यापारिक योग्यता या उपयुक्तता की सभी वारंटी को स्पष्ट रूप से अस्वीकार करता है. पूर्वगामी में से किसी को सीमित किए बिना, एनएसई इंडेक्स लिमिटेड प्रोडक्ट या उससे संबंधित किसी भी नुकसान या हानि के लिए, स्पष्ट रूप से कोई और सभी प्रकार की देयता को अस्वीकार करता है, जिसमें किसी भी और सभी प्रत्यक्ष, विशेष, दंडात्मक, अप्रत्यक्ष या परिणामी नुकसान (लाभ का नुकसान) शामिल है, भले ही ऐसे नुकसान की संभावना के बारे में सूचित किया गया हो.

डिस्क्लेमर

• यहां दी गई जानकारी केवल सामान्य पढ़ने के उद्देश्य से है तथा यहां व्यक्त किए गए विचार केवल राय हैं और इसलिए उन्हें पाठकों के लिए दिशानिर्देश, सिफारिश या प्रोफेशनल गाइड के रूप में नहीं माना जा सकता है. इंडस्ट्री और मार्केट से संबंधित कुछ तथ्य और सांख्यिकीय जानकारियां (ऐतिहासिक और अनुमानित) स्वतंत्र थर्ड पार्टी स्रोतों से प्राप्त की गई हैं, जिसे विश्वसनीय समझा जा सकता है. यहां यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि, क्योंकि एनएएम इंडिया (पूर्व में रिलायंस निप्पॉन लाइफ एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड) ने ऐसी जानकारी या डेटा की सटीकता या प्रामाणिकता को स्वतंत्र रूप से सत्यापित नहीं किया है, या इस मामले में, ऐसे डेटा और जानकारी को प्रोसेस या प्राप्त की गई धारणाओं के उचित होने का सत्यापन नहीं किया है; इसलिए एनएएम इंडिया (पूर्व में रिलायंस निप्पॉन लाइफ एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड) किसी भी प्रकार से ऐसे डेटा और जानकारियों की सटीकता या प्रमाणिकता का आश्वासन नहीं देता है. इन सामग्रियों में शामिल कुछ कथन और दावे, एनएएम इंडिया (पूर्व में रिलायंस निप्पॉन लाइफ ऐसेट मैनेजमेंट लिमिटेड) द्वारा ऐसे डेटा या जानकारियों के आधार पर निर्मित राय या विचारों को प्रकट कर सकते हैं.
• कोई भी निवेश करने से पहले, पाठकों को एक सूचित निवेश निर्णय पर पहुंचने के लिए स्वतंत्र पेशेवर सलाह प्राप्त करने और सभी सामग्रियों का सत्यापन करने की सलाह दी जाती है. कोई भी प्रायोजक, इन्वेस्टमेंट मैनेजर, ट्रस्टी, उनसे संबंधित निदेशक, कर्मचारी, सहयोगी या प्रतिनिधि इस सामग्री में निहित जानकारी से उत्पन्न होने वाली हानि सहित, किसी भी प्रत्यक्ष, अप्रत्यक्ष, विशेष, आकस्मिक, परिणामी, दंडात्मक या अनुकरणीय क्षति के लिए किसी भी तरह से उत्तरदायी नहीं होंगे.
  

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